长城久惠混合财报解读：份额增长40%，净资产激增72%，净利润超1194万，管理费50.6万
来源：新浪基金∞工作室
2025年3月29日，长城基金管理有限公司发布了长城久惠灵活配置混合型证券投资基金2024年年度报告。报告显示，该基金在2024年的份额、净资产、净利润等关键指标均发生了显著变化。以下将对这份年报进行详细解读，为投资者提供全面的信息参考。
主要财务指标解读
本期利润扭亏为盈，净资产大幅增长
长城久惠混合在2024年实现了本期利润的扭亏为盈，A类份额本期利润为11,969,326.92元，C类份额为 -26,194.77元。上年度A类份额亏损7,535,609.81元，C类份额亏损3,122.78元。从加权平均基金份额本期利润看，A类为0.3293，C类为 -0.1589。
| 项目 | 长城久惠混合A | 长城久惠混合C |
|---|---|---|
| 本期利润（元） | 11,969,326.92 | -26,194.77 |
| 加权平均基金份额本期利润 | 0.3293 | -0.1589 |
| 上年度本期利润（元） | -7,535,609.81 | -3,122.78 |
净资产方面，2024年末A类份额期末基金资产净值为69,370,420.60元，C类为910,818.99元，较上年度末分别增长了70.04%和16.93%。
| 份额类别 | 2024年末基金资产净值（元） | 2023年末基金资产净值（元） | 增长率 |
|---|---|---|---|
| 长城久惠混合A | 69,370,420.60 | 40,797,661.98 | 70.04% |
| 长城久惠混合C | 910,818.99 | 5,336.95 | 16.93% |
基金净值表现优于业绩比较基准
2024年长城久惠混合A份额净值增长率为25.51%，C类为24.81%，同期业绩比较基准收益率均为12.41%，两类份额均跑赢业绩比较基准。从不同时间段看，过去六个月A类份额净值增长率达21.00%，C类为20.70%，业绩表现突出。
| 阶段 | 长城久惠混合A份额净值增长率 | 长城久惠混合C份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 |
|---|---|---|---|
| 过去一年 | 25.51% | 24.81% | 12.41% |
| 过去六个月 | 21.00% | 20.70% | 9.85% |
投资策略与业绩表现
投资策略紧跟市场变化
2024年国内经济展现较强韧性，虽有结构调整等压力，但仍实现了预期增长目标，同比增长5.0%，四季度增速回升至5.4%。9月下旬政策发力，国内经济触底反弹，资本市场和投资者重拾信心。在此背景下，长城久惠混合积极调整仓位，并持续优化持仓结构。
业绩表现出色
得益于积极的投资策略调整，截至2024年末，长城久惠混合A基金份额净值为1.6016元，份额净值增长率为25.51%；C基金份额净值为1.5844元，份额净值增长率为24.81%，均大幅超过同期业绩比较基准收益率12.41%。
费用分析
管理费与托管费稳步增长
2024年当期发生的基金应支付的管理费为506,444.72元，较上年度的466,291.86元增长了8.61%；托管费为101,289.05元，较上年度的93,258.26元增长了8.61%。
| 项目 | 2024年（元） | 2023年（元） | 增长率 |
|---|---|---|---|
| 当期发生的基金应支付的管理费 | 506,444.72 | 466,291.86 | 8.61% |
| 当期发生的基金应支付的托管费 | 101,289.05 | 93,258.26 | 8.61% |
销售服务费略有增长
2024年当期发生的基金应支付的销售服务费为1,496.61元，上年度为58.84元，增长明显，主要原因是业务规模及结构变化。
投资组合分析
股票投资集中于多行业龙头
期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序，前十大股票投资涵盖消费、能源、金融等行业，如燕京啤酒、中国神华、格力电器等。这些股票的选择体现了基金管理人对行业龙头企业的青睐。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 000729 | 燕京啤酒 | 2,529,604.00 | 3.60 |
| 2 | 601088 | 中国神华 | 2,291,396.00 | 3.26 |
| 3 | 000651 | 格力电器 | 2,249,775.00 | 3.20 |
债券投资以国债为主
债券投资方面，期末债券投资公允价值为4,586,000.55元，占基金资产净值比例为6.53%，主要为国家债券，如24国债02，反映了基金在固定收益投资上的稳健策略。
份额持有人结构与变动
机构投资者占比近四成
期末基金份额持有人户数为939户，其中机构投资者持有份额占总份额比例为39.40%，个人投资者占60.60%。长城久惠混合A类份额中，机构投资者持有17,290,800.88份，占比39.92%。
| 份额级别 | 持有人户数（户） | 机构投资者持有份额占比（%） | 个人投资者持有份额占比（%） |
|---|---|---|---|
| 长城久惠混合A | 833 | 39.92 | 60.08 |
| 长城久惠混合C | 106 | 0.03 | 99.97 |
| 合计 | 939 | 39.40 | 60.60 |
基金份额大幅增长
开放式基金份额变动显示，长城久惠混合A本期申购16,115,623.38份，赎回4,771,733.67份，期末份额为43,313,695.52份，较期初增长了35.48%；C类本期申购1,241,471.17份，赎回670,792.10份，期末份额为574,883.33份，较期初增长了13673.47%。
| 份额类别 | 期初份额（份） | 本期申购份额（份） | 本期赎回份额（份） | 期末份额（份） | 增长率 |
|---|---|---|---|---|---|
| 长城久惠混合A | 31,969,805.81 | 16,115,623.38 | 4,771,733.67 | 43,313,695.52 | 35.48% |
| 长城久惠混合C | 4,204.26 | 1,241,471.17 | 670,792.10 | 574,883.33 | 13673.47% |
风险提示
- 单一投资者大额赎回风险：报告期内机构投资者持有份额占比较高，若机构投资者大额赎回，基金可能面临流动性风险、延期支付赎回款项及暂停赎回风险、基金净值波动风险、投资受限风险以及基金合同终止或转型风险。
- 市场风险：尽管2024年基金表现出色，但宏观经济、证券市场及行业走势存在不确定性，可能影响基金未来业绩。如经济增速放缓、政策调整等，都可能对基金投资组合产生不利影响。
声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。